Emlak Katılım'dan İki İş Gününde 1,9 Milyar Liralık Faizsiz Kaynak Atağı

Katılım finans sektörünün kamu tarafındaki temsilcilerinden Türkiye Emlak Katılım Bankası, ekim ayına hızlı bir borçlanma temposuyla girdi. Banka, varlık kiralama şirketi Emlak Katılım VKŞ (EKTVK) aracılığıyla 2 ve 5 Ekim tarihlerinde tamamladığı üç ayrı sukuk (kira sertifikası) ihracıyla kurumsal ve nitelikli yatırımcılardan 1 milyar 900 milyon liralık nakit sağladı.

Sermaye Piyasası Kurulu'ndan (SPK) alınan 50 milyar liralık genel borçlanma tavanı kapsamında gerçekleştirilen ihraçlar, bankanın yıl sonu ve 2027'nin ilk çeyreğindeki fonlama dengesini güvenceye alan kademeli bir takvime oturtuldu.

500 Milyon TL ile Başlandı, 1,4 Milyar TL Eklendi

Fonlama serisinin ilk adımı geçtiğimiz haftanın kapanışında atıldı. 2 Ekim Cuma sabahı yapılan bildirime göre 97 gün vadeli 500 milyon liralık kira sertifikasının nitelikli yatırımcılara satışı tamamlandı.

Yeni haftanın ilk işlem günü olan 5 Ekim Pazartesi sabahı ise iki ayrı tertip peş peşe devreye girdi. İlk olarak 60 gün vadeli 1 milyar liralık dilimin satışını kesinleştiren banka, iki saat sonra bu kez 122 gün vadeli 400 milyon liralık üçüncü paketi piyasaya sundu. Böylece bankanın son iki iş gününde faizsiz sermaye piyasası araçları üzerinden kasasına koyduğu toplam tutar 1,9 milyar liraya ulaştı.

Getiri Oranında 25 Baz Puanlık İnce Ayar

Tamamlanan ihraçların detayları, para piyasalarındaki getiri dengesinin ihraç koşullarına nasıl yansıdığını da gösterdi. Cuma günü tamamlanan 97 günlük ihraçta yıllık basit kar payı oranı yüzde 36,00 (yıllık bileşik yüzde 41,03) olarak kayıtlara geçerken, pazartesi günü piyasaya sunulan 60 ve 122 günlük ihraçlarda ise basit getiri oranı 25 baz puan artırılarak yüzde 36,25 seviyesine çekildi. Vade yapısına göre yıllık bileşik getiri 60 günlük tertipte yüzde 42,21, 122 günlük tertipte ise yüzde 40,80 olarak gerçekleşti.

Geri Ödemeler 3 Ayrı Aya Dağıtıldı

Banka, sağladığı 1,9 milyar liralık kaynağın geri ödeme (itfa) planını da tek bir döneme yığmak yerine kış aylarına dengeli biçimde dağıttı. Kira sertifikası takvimine göre 1 milyar liralık anaparanın geri ödemesi 4 Aralık 2026'da yapılacak. Cuma günü toplanan 500 milyon liralık dilim 7 Ocak 2027'de, pazartesi günkü 400 milyon liralık son dilim ise 4 Şubat 2027 tarihinde itfa edilecek.

Banka böylece üç farklı vadede gerçekleştirdiği satışlarla bilançosuna 1,9 milyar liralık faizsiz fon sağlarken, geri ödeme takvimini kış aylarına yayarak nakit yönetiminde de kendine hareket alanı yarattı.